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Biélorussie flag Biélorussie :

Risque pays de la Biélorussie : Investissement

Les IDE en chiffres

Le 24 février 2022, la Russie a déclenché un conflit militaire sur le territoire ukrainien, entraînant la Biélorussie comme son allié facilitant l'invasion de l'Ukraine, ce qui bouleverse profondément le contexte politique et économique actuel dans ces pays et aura des ramifications importantes sur le climat d'investissement. Pour les mises à jour en cours sur l'évolution du conflit russo-ukrainien, veuillez consulter les pages dédiées sur Le Monde.

Les entrées de capitaux étrangers en Biélorussie ont fortement augmenté dans la première moitié des années 2000. Cependant, ils ont diminué depuis 2008, en raison de la crise économique mondiale et des difficultés de l'économie russe. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2021 de la CNUCED, les entrées d'IDE en Biélorussie ont augmenté de 8 % pour atteindre 1,4 milliard de dollars, faisant du pays le cinquième bénéficiaire en 2020. Le stock total d'IDE était estimé à 14,5 milliards de dollars. Les entrées importantes enregistrées au premier trimestre de l'année ont été suivies de trois trimestres d'IDE nets presque nuls, principalement en raison de la pandémie de COVID-19 et des troubles sociaux qui ont suivi les élections présidentielles. Outre les investissements dans le secteur automobile (le projet de production de caoutchouc Delkom40 (Pologne)), la production de meubles (Polipol Mebel Bel (Allemagne)), l'informatique (EffectiveSoft (USA)) et la logistique (China Merchants Group), le pays a également attiré un nouveau projet d'énergie renouvelable (Green Genius (Lituanie)). Les données de l'office national des statistiques Belstat montrent que les principaux pays investisseurs sont la Fédération de Russie (41,4%), Chypre (9,4%), l'Autriche (7,4%) et le Royaume-Uni (6,8%). Les secteurs qui attirent le plus d'investissements sont le commerce de gros et de détail, le transport et l'entreposage, la fabrication et l'informatique. Au cours des neuf premiers mois de 2021, les entrées d'IDE ont totalisé 4,8 milliards de dollars, le commerce de gros et de détail se taillant la part du lion devant le secteur industriel (respectivement 38,4 % et 21,7 % - Belstat).

Le pays fait partie d'une union douanière avec la Russie, le Kazakhstan, l'Arménie et le Kirghizistan, qui est la plus importante de la région en volume et largement liée aux hydrocarbures, avec d'importants projets d'oléoducs, de pipelines et de services associés. La Biélorussie dispose de six zones économiques spéciales, d'un accès à une énergie développée, d'une grande ouverture sur les pays voisins et d'une main-d'œuvre qualifiée. Elle s'est classé 49e (sur 190) du dernier rapport Doing Business de la Banque mondiale, perdant douze positions en un an seulement. Des progrès peuvent être réalisés en termes d'accès au crédit, de résolution des situations d'insolvabilité de crédit et de paiement des impôts. L'Agence nationale pour les investissements et la privatisation a présenté la stratégie à long terme du pays en matière d'IDE à l'horizon 2035, qui se concentrera sur les secteurs suivants : les industries de production de haute technologie et à forte intensité scientifique, la logistique, les infrastructures de transport, le secteur financier, le secteur du logement et des services publics. Le programme de privatisation de la Biélorussie a été en pratique extrêmement limité ces dernières années, et le Comité des biens de l'État a annoncé en 2021 qu'il n'avait aucun projet de privatisation de masse dans le pays. Enfin, il convient de noter que si les investisseurs étrangers et nationaux jouissent formellement des mêmes droits, dans la pratique, le gouvernement national peut imposer des limites au cas par cas.

 
Investissement Direct Etranger 201820192020
Flux d'IDE entrants (millions USD) 1.4211.2931.397
Stocks d'IDE (millions USD) 13.03114.41714.519
Nombre d'investissements greenfield* 351517
Value of Greenfield Investments (million USD) 1.238375682

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

 
Comparaison internationale de la protection des investisseurs Biélorussie Europe de l'est & Asie centrale Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 6,0 7,5 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 2,0 5,0 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 8,0 6,8 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Biélorussie

Les points forts

Les principaux atouts de l’économie de la Biélorussie sont :

  • Une situation géographique avantageuse, le pays étant à la fois une porte d'entrée vers l'Europe et vers les pays de la CEI
  • Une évolution de l’équilibre budgétaire satisfaisante et une dette publique à un niveau correct
  • De nombreuses mesures en faveur de l'investissement direct étranger
  • Un système fiscal et des conditions d'investissement compétitifs
  • Une stabilité politique et économique
  • Une main-d'œuvre qualifiée et bon marché
  • Des infrastructures de transports bien développées.
Les points faibles

Les points faibles du pays restent encore nombreux. On peut notamment citer :

  • Une grande dépendance envers l’économie russe (particulièrement vis-à-vis de ses importations énergétiques)
  • Un environnement des affaires compliqués dû à une politique économique fondée sur une philosophie soviétique (et un fort interventionnisme de l’État)
  • Des réformes lentes et compliquées à mettre en place
  • Risque élevé de corruption    
  • Des procédures administratives lourdes
  • Un isolement sur la scène internationale, en partie pour cause de sanctions des États-Unis et de l’Union européenne
  • Une inflation élevée (5,1% en 2020 - FMI)
  • Une dette extérieure importante (40,7 milliards en 2019 - Banque mondiale, dernières données disponibles).
Les mesures mises en place par le gouvernement
Le gouvernement cherche depuis quelques années à renforcer l'attractivité du pays au niveau mondial. Il a donc mis en place de nombreuses mesures pour assurer la protection des investisseurs, a créé six zones franches dans le pays et mis en place des Offices de conseil aux investisseurs ainsi que l'Agence Nationale d'Investissement et de Privatisation.
La stratégie à long terme 2035 de la Biélorussie en matière d'IDE a été définie par l'Agence Nationale d'Investissement et de Privatisation et se concentrera sur les secteurs suivants : industries de production à haute technologie et à forte intensité scientifique, logistique, infrastructures de transport, secteur financier, secteur du logement et services publics.
 

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement
Le pays est ouvert aux investissement directs étrangers mais de nombreux secteurs sont encore gérés par l'Etat comme le secteur de la distribution et de l'énergie. Pour plus d'informations, consultez le site de l'Agence Nationale d'aide à l'investissement.
La réglementation concernant les prises de participation
La participation majoritaire au capital, d'une entreprise locale est autorisée en Biélorussie. Pour plus d'informations, consultez le site de l'Agence Nationale d'aide à l'investissement.
Les obligations de déclaration
L'agence de promotion des investissements étrangers dans le pays permet de s'informer sur les autorisations nécessaires à l'implantation.
L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement
Agence nationale d'aide à l'investissement
Demande d'autorisation spécifique
De nombreux secteurs nécessitent des autorisations spécifiques dans ce pays où l'administration gère tout. Pour plus d'informations, consultez le site de l'Agence Nationale d'aide à l'investissement.

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Les opportunités d'investissement

Les agences d'aide à l'investissement
Agence Nationale d'Investissement et de Privatisation
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres en Biélorussie
Globaltenders, Appels d'offres et projets en Biélorussie
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
Les autres ressources utiles
Belarus.by (Site officiel de la République de Biélorussie)

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Dernières mises à jour en Mai 2022